在继续浏览本公司网站前,请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。“合格投资者”指根据任何国家和地区的证券和投资法规所规定的有资格投资于私募证券投资基金的专业投资者。例如根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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量化投资之CTA策略的优势
CTA策略是Commodity Trading Advisor的简称,又称为商品交易顾问,是一种获取绝对收益的资产管理方式或投资策略。随着近年来全球期货市场的发展,CTA 基金逐渐将其投资领域扩展到包括利率期货、股指期货、外汇期货在内的几乎所有期货品种。CTA策略主要有以下几点优势:
l CTA交易方式兼具多空双向
期货市场即可以做多又可以做空,还能够进行T+0交易,因此只要市场波动存在,CTA策略在各类市场环境下均可以追求绝对收益。且CTA策略主要依靠大波动赚钱,当行情出现大幅度的波动时,无论是上涨还是下跌,都存在盈利的机会。当前外部环境复杂,市场上不确定性大。疫情反复、俄乌冲突、全球量化宽松政策等都有可能造成商品期货的波动加剧。高波动的市场环境将带给CTA策略大量交易机会,使得CTA策略存在更大的发展空间。
资料来源:申万宏源证券整理
l 可交易标的灵活多样
CTA策略的投资标的除了农产品、能源、金属等传统商品期货外,还包括外汇、股指期货、国债期货等金融期货,种类多样,CTA策略既可以交易单一品种,也可以通过交易多个品种来分担风险。
l 与其他策略指数的弱相关性
CTA策略作为一种主要投向期货品种的策略,与投向股票、债券等资产的策略存在弱相关性,更偏好于波动率较高的市场环境,有助于帮我们改善和优化资产配置组合。CTA策略投资标的是期货市场品种,与股票、债券等资产天然的相关性较低,同时,各类期货品种间的相关性也相对较低;CTA子策略又涵盖趋势策略、套利策略和反转策略等,不同子策略底层投资逻辑不同,因此子策略本身也具有较低的相关性。
资料来源:私募排排网,申万宏源证券
在目前来看,量化CTA策略是一个不错的资产配置选择,在市场波动的时候往往都会有比较良好的表现。随着未来国内金融衍生品市场的不断丰富,CTA发展也会迎来更大的机会。
参考资料:申万宏源证券