高频量化交易

高频量化交易是一种高速度，高频次的交易方式，通过预设的计算机算法实现，具有低隔夜持仓，高报撤单频率，高换手率等特点。操作上体现出以下几种显著特征：

      1.使用高速和复杂的计算机程序来生成、传递、执行命令

      2.直连交易所的数据通道

      3.设立和清算头寸的时限很短

      4.大量发送和取消委托订单

      5.收盘时不留头寸

高频交易与低频交易的区别在于：是否通过大量快速的计算程序，对金融市场的变化进行最快速反应。根据频率周期，程序需要进行多次反复运算，执行快速交易的指令。相对于传统的资金经理的持仓周期，高频交易会每天进行大量买卖交易，几乎避免了隔夜的持仓行为。虽然每次交易的收益有限，但是由于交易频繁，总体获利数目仍然十分可观。

高频交易策略主要有三类：

      ● 套利策略：包括跨期套利，跨交易所套利，统计套利等。

      ● 做市策略：当市场买卖价差较大的时候，通过提供流动性，同时低买高卖而获利，此外作为提高流动性的报酬，获取某些交易所提供的手续费。

      ● 趋势/事件驱动策略：利用数据传输速度优势，获取市场上的交易信息流（如量价、订单簿、订单流信息）和外部事件信息（如经济数据，突发事件等），识别出尚未被股价反应的新信息从而迅速交易获利。

       相对于传统交易的资金管理，高频交易拥有多种优点。例如：高频交易与周期较长的传统交易策略关联度较低，起到分散风险的作用。运用程序化计算，高频交易需要更短的时间来进行金融产品的估值。同时，高频交易由于对模型的信赖，减少了人工成本，同时也降低了人工出错的概率。

高频交易的快速发展，带来了巨大收益的同时，也面临很多挑战。

第一，如何处理庞大的数据。与传统的当日指数不同，高频交易运用的数据（tick data)需要进行分割和重新组合。对于一个成熟的高频算法模型，至少要求两年以上的历史数据来进行验证。如何进行这些数据的管理是第一个需要解决的问题。

第二，如何得到有价值的交易信号。如果程序验证市场符合设置条件，就需要执行交易命令。对于交易条件的设置，需要对统计指标和预测价格进行组合，每个模型一般都有其独特的指标设置。如果条件被错误确认，盈利可能瞬间变成损失。

第三，如何快速执行买卖命令。通过计算程序，自动进行买卖确认和执行是实现快速下单的唯一办法。程序化进行买卖同时需要一个可靠的风险控制体系。交易员在高频交易的重要职责就是监督指令的正确性，此系统是否运行在正常的风险界限之内。如果不是，就需要选择合适的时间去停止这次交易。

参考文章来源：csdn、百度百科、恒生电子股份——高频交易的前世今生终于说明白了