高频量化交易

瑞升投资   2022-08-24 本文章136阅读

高频量化交易

高频量化交易是一种高速度,高频次的交易方式,通过预设的计算机算法实现,具有低隔夜持仓,高报撤单频率,高换手率等特点。操作上体现出以下几种显著特征:

      1.使用高速和复杂的计算机程序来生成、传递、执行命令

      2.直连交易所的数据通道

      3.设立和清算头寸的时限很短

      4.大量发送和取消委托订单

      5.收盘时不留头寸

高频交易与低频交易的区别在于:是否通过大量快速的计算程序,对金融市场的变化进行最快速反应。根据频率周期,程序需要进行多次反复运算,执行快速交易的指令。相对于传统的资金经理的持仓周期,高频交易会每天进行大量买卖交易,几乎避免隔夜的持仓行为。虽然每次交易的收益有限,但是由于交易频繁,总体获利数目仍然十分可观

高频交易策略主要有三类:

      ● 套利策略包括跨期套利,跨交易所套利,统计套利等。

      ● 做市策略当市场买卖价差较大的时候,通过提供流动性,同时低买高卖而获利,此外作为提高流动性的报酬,获取某些交易所提供的手续费。

      ● 趋势/事件驱动策略利用数据传输速度优势,获取市场上的交易信息流(如量价、订单簿、订单流信息)和外部事件信息(如经济数据,突发事件等),识别出尚未被股价反应的新信息从而迅速交易获利。

       相对于传统交易的资金管理,高频交易拥有多种优点。例如:高频交易与周期较长的传统交易策略关联度较低,起到分散风险的作用。运用程序化计算,高频交易需要更短的时间来进行金融产品的估值。同时,高频交易由于对模型的信赖,减少了人工成本,同时也降低了人工出错的概率。

高频交易的快速发展,带来了巨大收益的同时,也面临很多挑战。

第一,如何处理庞大的数据。与传统的当日指数不同,高频交易运用的数据(tick data)需要进行分割和重新组合。对于一个成熟的高频算法模型,至少要求两年以上的历史数据来进行验证。如何进行这些数据的管理是第一个需要解决的问题。

第二,如何得到有价值的交易信号。如果程序验证市场符合设置条件,就需要执行交易命令。对于交易条件的设置,需要对统计指标和预测价格进行组合,每个模型一般都有其独特的指标设置。如果条件被错误确认,盈利可能瞬间变成损失。

第三,如何快速执行买卖命令。通过计算程序,自动进行买卖确认和执行是实现快速下单的唯一办法。程序化进行买卖同时需要一个可靠的风险控制体系。交易员在高频交易的重要职责就是监督指令的正确性,此系统是否运行在正常的风险界限之内。如果不是,就需要选择合适的时间去停止这次交易。

参考文章来源:csdn、百度百科、恒生电子股份——高频交易的前世今生终于说明白了