量化交易的优势与风险

瑞升投资   2022-04-27 本文章18阅读

量化交易的优势与风险

量化交易是以数学模型替代人为主观判断,利用计算机技术进行交易的投资方式。

相较于传统的投资方式,量化交易更加注重于“定性思想量化应用”,依赖于大量数据,其优势也较为明显。首先,利用计算机进行投资决策能够规避投资者情绪的影响,避免非理性投资决策,同时克服认知偏差,使每一个决策都有理有据、有数据支持。量化交易的第二个优势在于,计算机可以同时处理的信息量以及处理效率远远高于人脑,这有利于在海量的信息中捕捉更多的投资机会,拓展更大的投资空间。其次,定量投资能够通过系统地扫描大量数据,捕捉错误定价、错误估值带来的机会,发现估价洼地,并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。而通过从历史数据中获得信息、挖掘可能存在的规律、运用概率分析等方式,能够提高成功率并实现更优的仓位控制。

与收益相对应的是风险。只要是投资,就不存在稳赚不赔,量化交易同样存在着风险。

由于量化交易对于数据的依赖性,数据的是否准确、是否完整对于模型有着极大的影响。在大数据时代,投资者被数据包围,无法判断数据的真实有效性,对于存在缺陷的数据进行建模分析,可能导致所得到的结论不能与现实真实市场环境相一致。行情数据的不完整可能会导致模型与数据的不匹配,行情数据自身风向的转变也可能导致模型失败。例如交易的流动性、价格波动的幅度、频率等,而这一点是量化交易难以克服的问题。

目前在我国资本市场中,大部分采用量化投资策略的为机构投资者,他们的资金及人才水平较高,一定程度上还可能导致市场波动。然而我国资本市场成份中占大多数比例的是中小投资者,他们通常没有雄厚的资金基础和专业的知识储备,也缺少技术分析。这部分人群中,只有极少部分会将量化投资策略运用于交易中。从这一点来看,量化投资策略存在市场操纵的风险隐患。

另外,量化交易依靠计算机进行操作,所以交易还存在着客观性的潜在风险,比如电源故障、网络中断、硬件故障、黑客攻击等问题,都会对量化交易产生影响。

从市场容量来看,中国的量化投资仍具有很大的发展空间。虽然目前量化投资策略存在着一定的风险隐患,但是通过得当的风控措施,不断提升技术水平,一定能够帮助量化投资朝着正向发展,实现量化投资升级。

参考资料:

量化交易_百度百科

 


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