量化投资之CTA策略的优势

瑞升投资   2022-07-25 本文章5阅读

量化投资之CTA策略的优势

CTA策略是Commodity Trading Advisor的简称,又称为商品交易顾问,是一种获取绝对收益的资产管理方式或投资策略。随着近年来全球期货市场的发展,CTA 基金逐渐将其投资领域扩展到包括利率期货、股指期货、外汇期货在内的几乎所有期货品种。CTA策略主要有以下几点优势:

l CTA交易方式兼具多空双向

期货市场即可以做多又可以做空,还能够进行T+0交易,因此只要市场波动存在,CTA策略在各类市场环境下均可以追求绝对收益。且CTA策略主要依靠大波动赚钱,当行情出现大幅度的波动时,无论是上涨还是下跌,都存在盈利的机会。当前外部环境复杂,市场上不确定性大。疫情反复、俄乌冲突、全球量化宽松政策等都有可能造成商品期货的波动加剧。高波动的市场环境将带给CTA策略大量交易机会,使得CTA策略存在更大的发展空间。

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资料来源:申万宏源证券整理

l 可交易标的灵活多样

CTA策略的投资标的除了农产品、能源、金属等传统商品期货外,还包括外汇、股指期货、国债期货等金融期货,种类多样,CTA策略既可以交易单一品种,也可以通过交易多个品种来分担风险。

l 与其他策略指数的弱相关性

CTA策略作为一种主要投向期货品种的策略,与投向股票、债券等资产的策略存在弱相关性,更偏好于波动率较高的市场环境,有助于帮我们改善和优化资产配置组合。CTA策略投资标的是期货市场品种,与股票、债券等资产天然的相关性较低,同时,各类期货品种间的相关性也相对较低;CTA子策略又涵盖趋势策略、套利策略和反转策略等,不同子策略底层投资逻辑不同,因此子策略本身也具有较低的相关性。

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资料来源:私募排排网,申万宏源证券

在目前来看,量化CTA策略是一个不错的资产配置选择,在市场波动的时候往往都会有比较良好的表现。随着未来国内金融衍生品市场的不断丰富,CTA发展也会迎来更大的机会。

 

参考资料:申万宏源证券


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